El BCRA dispone límites a las empresas para que puedan comprar dólares en el mercado oficial

El BCRA dispone límites a las empresas para que puedan comprar dólares en el mercado oficial

TIEMPO DE LECTURA: 3 min.

El Banco Central decidió aplicar para las compañías una disponibilidad de 100 mil dólares que incluye los activos o títulos que cotizan en el mercado argentino y que representan acciones del extranjero.

El Banco Central de la República Argentina (BCRA) decidió aplicar para las compañías, a partir de este viernes, una disponibilidad de US$100.000 que incluye los activos o títulos que cotizan en el mercado argentino y que representan acciones del extranjero. La medida puede considerarse como un nuevo cepo al dólar para las empresas. 

“El Directorio del Banco Central de la República Argentina (BCRA) decidió incluir a la tenencia de CEDEAR en el límite de disponibilidad de 100 mil dólares que pueden tener las empresas que acceden al mercado oficial de cambios”, indicó mediante un comunicado la entidad presidida por Miguel Pesce. En este sentido, la autoridad monetaria agregó: “También se dispuso incluir a esos instrumentos que no podrán operarse ni en los 90 días previos ni en los 90 días siguientes al acceso al mercado oficial”.

Asimismo, el BCRA decidió limitar la tenencia de Cedears a todas las compañías que accedan al mercado oficial de cambios. Los Certificados de Depósito Argentino (o Cedear) son instrumentos de renta variable (acciones) con operatoria local (se gestionan desde cuentas de brokers locales y en pesos) que representan acciones de las compañías más importantes del mundo como Amazon, Google, Netflix o Tesla, entre otras. 

Las medidas son en gran parte por la tensión cambiara, ya que el dólar ilegal subió $20 el jueves 21 de julio y cerró su cotización a $332 para la compra y $337 para la venta en la ciudad porteña, lo que representó un nuevo récord luego de los anuncios de la ministra de Economía, Silvina Batakis, sobre la iniciativa oficial para que los turistas vendan sus dólares en el mercado oficial. Por su parte, el dólar oficial subió 25 centavos y concluyó la jornada bursátil a $128 para la compra y a $136 para la venta en las pantallas del Banco de la Nación Argentina, mientras que el turista o tarjeta finalizó a $238.

Con el fin de captar dólares, las medidas se suman al anuncio del Gobierno, en el que destacan que los turistas no residentes podrán vender divisas al valor de referencia de los dólares financieros por un monto máximo de cinco mil dólares por mes en las entidades reguladas por el Banco Central de la República Argentina (BCRA) autorizadas a operar en el mercado de cambios.

El objetivo de esta medida es incentivar a que los visitantes puedan cambiar sus dólares de forma oficial y no se vuelquen al blue, ya que según los últimos datos oficiales, en lo que va de 2022, los turistas extranjeros gastaron en la Argentina US$1400 millones, pero sólo el 16% lo cambió en el mercado formal. Dicho de otra forma: el Banco Central captó apenas US$224 millones de ese “aluvión” de dólares.

A modo de ejemplo, un turista extranjero llega con US$100, en el mercado oficial recibe unos $13.000 (al tipo de cambio comprador del BNA), tanto para operaciones en casas de cambio como para los consumos con tarjeta, mientras que en las “cuevas” de la ciudad puede obtener más de $33 mil pesos por el mismo billete norteamericano.

Pymes exigen alivio fiscal para importar

Pymes exigen alivio fiscal para importar

TIEMPO DE LECTURA: 3 min.

El cupo adjudicado para las Pequeñas y Medianas Empresas es de hasta un máximo del 15% por sobre lo importado en 2021.

Distintas asociaciones de Pequeñas y Medianas Empresas (Pymes), reclaman por medidas de alivio fiscal ante el ajuste de importaciones ejecutado por el Banco Central de la República Argentina desde el 27 de junio.

La medida que fue implementada para evitar la salida de dólares por compras especulativas en el exterior, tuvo como objetivo limitar a las grandes empresas e intenta afectar lo menos posible a las pequeñas y medianas empresas. Sin embargo, desde el sector PyME señalar que el cupo de impuesto es insuficente, y exigen medidas.

El cupo adjudicado a las grandes empresas fue de hasta un máximo del 5% por sobre lo importado en 2021. Por el lado de las PyMEs el número ascende a un 15%. Sin embargo, este número es cuestionado por asociaciones como CGERA, IPA, APYME, COPYME y CAME, las cuales indican problemas a la hora de importar bienes de capital y materias primas. Ante estos reclamos el gobierno remarcó que “se está buscando alternativas para ellos”.

El 27 de junio desde la institución dirigida por Miguel Pesce, explicaba que el objetivo de la medida impuesta buscaba “responder a las necesidades extraordinarias de divisas para atender la importación de energía, con el objeto de sostener el crecimiento económico y el desarrollo de las pymes evitando maniobras especulativas sobre las importaciones“.

A pesar de que inicialmente desde el sector PyME se descartó que la medida los afectara, e incluso elogiaron la normativa, a tres semanas de su implementación, los efectos fueron presentados como adversos desde algunos nucleamientos.

Es lógico que no alcance. Creció la capacidad instalada a un 68%, lo que significa más producción y más consumo de materias primas. Por lógica la mayoría de las empresas importa por encima de un 15% más que hace un año“, explicó el titular de IPA, Daniel Rosato.

Por su parte, Sergio Echebarrena, de COPYME, señaló que “ese factor originario  (en mención al cupo del 15%) genera toda una serie de efectos en cadena. Para cubrir la financiación faltante, lo más barato para las empresas es recurrir a un crédito, pero es más fácil plantearlo que hacerlo. Primero, el acceso a un préstamo bancario no es ágil para las compañías que no lo solicitan habitualmente, y el crédito externo “solo lo tienen las grandes empresas“.

Según explicó el titular de APYME, Julián Moreno, otro problema es la tardanza del cupo, que es de 180 días, por lo cual la liberación de dólares “está atada al tipo de cambio que habrá dentro de seis meses”. “Te dan el cupo pero tenés que comprar a 180 días. Es un inconveniente porque algunos proveedores no quieren. Hay un problema tanto de disponibilidad de dólares como de plazo“, afirmó Moreno.

El último jueves, el BCRA aplicó las primeras medidas de alivio para las importaciones energéticas y de fertilizantes, permitiéndoles acceder al mercado de cambios a 60 días (contra 180 días actuales). Además, liberó el pago para la importación destinada a elaborar bienes de exportación, y otorgó beneficios a la producción automotriz destinada al exterior.

Sin embargo, según explican, estas medidas no cambiaron el paradigma PyME, y exigen como solución elevar el piso del 15% y que el BCRA evalúe el panorama en conjunto con el Ministerio de Desarrollo Productivo y el Ministerio de Economía.

El BCRA hizo una compra récord de U$S 583 millones

El BCRA hizo una compra récord de U$S 583 millones

TIEMPO DE LECTURA: 3 min.

El Banco Central acumuló en tres días cerca de mil millones de dólares. De esta manera, con la mayor compra en los últimos cinco años el Gobierno logró estabilizar el mercado cambiario.

El Banco Central de la República Argentina (BCRA) cerró su participación en el mercado cambiario con compras por U$S 583 millones, el mayor volumen diario desde diciembre de 2016, según fuentes de mercado. La autoridad monetaria que conduce Miguel Pesce registró una compra cercana a los mil millones de dólares en tres días, luego de tomar medidas proteccionistas sobre el sistema de pago por importaciones. 

De esta manera en junio se acumuló un saldo positivo de US $400 millones. La última vez que el Central había comprado un volumen de esta magnitud fue el 27 de diciembre de 2016, que alcanzó los U$S 447 millones en una sola jornada en el Mercado Único y Libre de Cambios (MULC). La fuerte captación de dólares se dio luego de que entrara en vigencia la nueva normativa para el acceso al mercado de cambios de empresas importadoras.

La normativa del BCRA establece que las importaciones de servicios y de bienes (hasta ahora sujetos a licencias no automáticas) se financien a 180 días, como venía sucediendo con la importación de insumos con licencias automáticas a partir de la categorización de SIMIs en A, B y C.

Sin embargo, la medida contempla la situación de las PyMEs al fijar límites de importación un 15% más altos a los registrados en 2021, siempre y cuando las importaciones hayan sido inferiores a un millón de dólares, lo que representa un incremento respecto del límite del 5% que estaba fijado.

También se amplió el listado de bienes que requieren financiamiento previo para acceder al mercado de cambios, en caso de tratarse de mercancías que compiten con producción nacional, para los cuales el acceso al mercado de cambios podrá darse a los 180 días, o a los 365 días en caso de considerarse bienes suntuarios.

Con respecto a las medidas adoptadas Pesce aseguró que “no establecen restricciones a la importación sino mecanismos de pago” de una forma transitoria hasta el primero de octubre, debido al impacto estacional de la compra de energía del exterior en el período invernal. Además destacó que “siempre que el Banco Central tomó medidas como estas fue de manera exitosa y pudimos recomponer el balance cambiario y las reservas“.

Si bien el período que va entre marzo y julio es el de mayor ingreso de divisas al país por la cosecha del complejo sojero y agroexportador, de momento pudo acumularse alrededor de U$S 1.400 millones pese a que el compromiso de reservas del programa presentado ante el FMI es acumular U$s 5.800 millones a final del año.

El dato toma mayor relevancia si se advierte que, en igual período en 2021, el Central sumó cerca de U$S 6.400 millones. Las claves para entender este fenómeno son la combinación de un menor volumen de exportación agrícola con un aumento en los precios internacionales, sobre todo los de la energía, la reapertura de actividades ligadas al turismo y el pago de deudas financieras de empresas 

Finalmente, el objetivo del BCRA es revertir los resultados en las primeras semanas de julio y aprovechar un probable aumento de las liquidaciones del agro, que se encuentran retrasadas. Además, aunque los valores de exportación del agro alcanzaron valores récord en el primer cuatrimestre (casi U$S 11.100 millones contra U$S 9.755 millones de igual período en 2021), los volúmenes exportados se vieron reducidos al inicio de la cosecha gruesa por conflictos gremiales y problemas logísticos en algunas zonas.

Para controlar la salida de dólares el BCRA dispuso nuevas regulaciones en las importaciones 

Para controlar la salida de dólares el BCRA dispuso nuevas regulaciones en las importaciones 

TIEMPO DE LECTURA: 3 min.

El Directorio del Banco Central confirmó las modificaciones en las normas que rigen en el mercado de cambios y tendrán por objetivo poner fin al “festival de importaciones” que impide al organismo monetario sumar reservas.

El Banco Central de la República Argentina (BCRA) estableció instrumentos de control para las importaciones y poder cuidar los dólares que tiene el país. De esta manera el Directorio del organismo monetario, dispuso nuevas regulaciones y confirmó las modificaciones en las normas que rigen en el mercado de cambios. Tendrán por objetivo poner fin al “festival de importaciones” que impide al ente sumar reservas.

Al respecto, el ministro de Economía, Martín Guzmán, advirtió que el país tiene “una situación de necesidad de acumular más reservas, desarrollar el mercado de deuda pública en pesos y consolidar la política macroeconómica”. Además, el funcionario resaltó: “Buscamos una priorización del uso de las divisas. Hoy el Banco Central lo que está haciendo es adaptando ciertos aspectos de la política de administración del comercio exterior”.

De esta manera, el Gobierno definió priorizar el uso de las divisas para fortalecer la capacidad de acumulación de las reservas, sin embargo, aclaran que las pymes se verán beneficiadas con las nuevas medidas. En este sentido, Guzmán señaló que “el Banco Central está adaptando elementos del comercio exterior. Se flexibiliza la normativa para acceso inmediato a divisas para las pymes. Hay más divisas inmediatas para las pymes”.

El comunicado del BCRA resalta las siguientes medidas para importaciones: Las medidas extienden el sistema de financiación de importaciones a las realizadas bajo Licencia No Automática y a la importación de servicios y tendrán vigencia por un trimestre, para dar tiempo a la normalización del comercio exterior; las pequeñas y medianas empresas quedan exceptuadas de las exigencias vigentes de financiar sus importaciones por un incremento de 15% respecto al año anterior, con un límite de hasta un millón de dólares.

El documento resalta otras disposiciones como: el nuevo esquema de pagos, las SIMI A mantendrán el acceso al mercado de cambios por el equivalente al promedio mensual de importaciones de 2021 más 5% o de 2020 más 70%. Las SIMI B correspondientes a las Licencias No Automáticas podrán acceder al mercado a partir de 180 días del despacho a plaza. También se dispuso -en coordinación con el Ministerio de Desarrollo Productivo- ampliar las posiciones arancelarias de bienes equivalentes a los producidos en el país que tendrán acceso al mercado a partir de 180 días y la de bienes suntuarios que podrán acceder a partir de los 360 días.

En cuanto a las importaciones de servicios, el informe resalta que se equiparán en el tratamiento a la de bienes, permitiendo el acceso al mercado por el mismo monto que en 2021 y en caso de superar el importe el saldo a 180 días. Con respecto a las importaciones de bienes de capital, se estableció una regla que permite pagar 80% en puerto de origen y 20% con la nacionalización.

Además, el organismo monetario resaltó que facilitará la prefinanciación de exportaciones lo cual acelerará el ingreso de divisas especialmente del complejo cerealero, pasando la obligación de liquidar las divisas que se ingresen de 5 a 15 días, y la financiación a largo plazo para precancelar deudas locales en moneda extranjera.

Asimismo, el presidente del BCRA, Miguel Ángel Pesce, explicó el alcance de las medidas: “La decisión del Banco Central es evitar atacar este problema desde la reducción de la demanda o un salto devaluatorio. Por eso se incrementó el financiamiento de importaciones. Esto nos puede ayudar a superar esta dificultad que nos trae, especialmente en los meses de invierno, la importación de energía”.

Respecto al trabajo conjunto que llevan adelante con el Ministerio de Producción, Pesce señaló: “Estamos ampliando el listado de los bienes de producción local y los bienes suntuarios que tienen que financiarse por su totalidad a 180 o 365 días. Con este financiamiento esperamos reducir el impacto de las importaciones en los próximos meses y esperamos acumular reservas. Cuando baje el consumo de importaciones de energía, vamos a volver atrás con esta medida”. De esta manera esperan que “esto tenga un impacto en el orden de los mil millones de dólares. Eso nos permitiría mejorar la balanza cambiaria y aumentar la posibilidad de acumular reservas”, puntualizó.

El BCRA prohibió a los bancos operar con criptomonedas

El BCRA prohibió a los bancos operar con criptomonedas

TIEMPO DE LECTURA: 2 min.

El Banco Central determinó que otras entidades bancarias no podrán realizar ni facilitar a sus clientes operaciones con activos digitales, incluidos los cripto-activos y aquellos cuyos rendimientos se determinen en función de las variaciones registradas por criptomonedas.

La medida dispuesta por el Directorio del Banco Central (BCRA), Miguel Ángel Pesce, tiene lugar a tres días de que el banco Galicia, y Brubank anunciaran que comenzarían a ofrecer a sus clientes operaciones con criptomonedas. De esta manera las entidades bancarias no podrán realizar ni facilitar a sus clientes operaciones con activos digitales, incluidos los cripto activos y aquellos cuyos rendimientos se determinen en función de las variaciones que éstos registren, ya que no se encuentren regulados por autoridad nacional y autorizados por la entidad monetaria.

Asimismo, la decisión de la autoridad monetaria señaló que esta medida “procura mitigar los riesgos asociados a las operaciones con estos activos que podrían generar para las personas usuarias de servicios financieros y para el sistema financiero en su conjunto“. En este sentido, desde el Banco Galicia, señalaron que estaban esperando que salga la normativa por parte del BCRA para analizar su texto minuciosamente y destacaron que ningún cliente que haya operado con cripto activos en dicha entidad perderá el dinero.

Por otra parte, el BCRA recordó que la actividad de las entidades financieras debe estar orientada a financiar la inversión, la producción, la comercialización, el consumo de los bienes y servicios requeridos tanto por la demanda interna como por la exportación. Y considero que los distintos actores implicados en las operaciones con estos activos: “Pueden no encontrarse establecidos en el país, lo que podría generar apartamientos a la normativa general“.

Cabe destacar que en mayo del 2021, el Banco Central y la Comisión Nacional de Valores (CNV), publicaron una alerta con el fin de proveer información sobre eventuales implicancias y riesgos que los cripto activos pueden acarrear, así como recomendar una actitud prudente con la intención de mitigar una eventual fuente de vulnerabilidad para las personas usuarias e inversores. También se destacó que “los criptoactivos pueden definirse como una representación digital de valor o de derechos que se transfieren y almacenan electrónicamente mediante la Tecnología de Registro Distribuido (Distributed Ledger Technology, DLT) u otra tecnología similar”.

Asimismo el comunicado informa sobre ciertos riesgos asociados a este tipo de operaciones: los riesgos asociados a las disrupciones operacionales y a los ciberataques, su elevada volatilidad, al lavado de activos/financiamiento del terrorismo y al potencial incumplimiento a la normativa cambiaria, a la ausencia de salvaguardas e información completa que la regulación vigente prevén para las personas usuarias de servicios financieros y al carácter transfronterizo de las operaciones.

¡Quiero suscribirme!
1
Más rápido y fácil
Difusiones Trinchera
Hola
Si querés que te incluyamos en nuestras listas de difusión de publicaciones y promoción de entrevistas en vivo, envianos un mensaje para suscribirte y te llegará toda nuestra información.
¡Sumate a la Comunidad Trinchera!